Finansowanie startup’u: 10 źródeł pozyskiwania środków na własny startup. Część 1z2

Jednym z największych problemów startup’ów na wczesnym etapie jest finansowanie, a raczej jego brak,

Z jednej strony duża część pretendentów do founderów zastanawia się skąd wziąć pieniądze na swój wymarzony startup – nie wiedzą gdzie szukać, Z drugiej strony widzę również, że duża część nie wie w jaki sposób zabrać się za takie finansowanie i jak je zaplanować w czasie – tak, jeżeli chcemy zrobić startup na profesjonalnym poziomie to powinno się je zaplanować.

Aby odpowiedzieć na powyższe pytania postanowiłem nagrać serię odcinków poświęconych “Finansowaniu startup’u” – Początkowo będą to 2-3 odcinki solo, odpowiadające na powyższe pytania, czyli “Gdzie szukać?” oraz “Jak zaplanować finansowanie startup’u w czasie?”, a następnie będę chciał zaprosić do podcastu gościa z ramienia VC, który podzieliłby się swoją wiedzą z drugiej strony.

Czego dowiesz się z tego odcinka?

• Jakie są główne źródła pozyskiwania kapitału na własny startup nie zmieniające cap table (sytuacji udziałowej),
• Na co należy zwrócić uwagę ubiegając się o finansowanie własnego startup’u,
• Jakiego finansowania szukać w zależności od celu w jakim budujemy własny startup.

Startup finansowanie – skąd pozyskać środki na własny startup?

Na początek chciałbym podkreślić, że rozmawiamy o znalezieniu środków na sfinansowanie naszej własnej, nowej firmy.

Nie finansujemy czegoś bliżej nieokreślonego o hucznej nazwie “startup” lecz normalną firmę, różniącą się jedynie potencjałem wzrostu i branżą – a przynajmniej powinno tak być.

Źródła pozyskiwania kapitału na własny startup – część 1z2:

1. Własne oszczędności
   • Opis:
     • Chyba nie trzeba tłumaczyć zasady działania
     • Najstarszy i najbardziej intuicyjny sposób finansowania firmy na wczesnym etapie
   • Plusy:
     • Nie zmieniają cap table
       • Cap table – Tabela udziałów / Podział kapitałowy (udziałowy) startupu (A Capitalization Table is a table providing an analysis of a company’s percentages of ownership),
       • Dodanie kolejnych wspólników to z jednej strony rozwodnienie udziałów pozostałych członków, a z drugiej kolejna osoba w zespole, która często może nie pasować wizją i mieć inne cele,
       • Na temat dobierania wspólników do zespołu nagram w przyszłości kolejny odcinek ale należy kierować się tutaj zasadą smart money i pamiętać aby kolejni wspólnicy wnosili coś więcej a niżeli tylko zaangażowanie kapitałowe,
       • Zły dobór wspólników i brak zrozumienia jest częstym powodem upadku startupów – to trochę jak z małżeństwami i rozwodami,
     • Pozwalają zrozumieć ryzyko i nauczyć się dbania o cashflow,
     • Wymagają bycia czujnym i efektywnym,
     • Prowokują szybką chęć wygenerowania przychodów,
     • Pozwalają upewnić się co do powagi zaangażowania pozostałych udziałowców – zaangażowanie finansowe weryfikuje lepiej niż deklaracja współpracy czy podpisane dokumenty,
   • Minusy:
     • Obarczają nas bezpośrednim ryzykiem finansowym poniesienia porażki,
     • Zwykle dysponujemy ograniczoną ilością środków,
     • Dla niektórych ryzyko utraty własnych oszczędności może być zbyt małym motywatorem, a dla innych może być zbyt stresujące,
     • Stoi w opozycji do zasady OPM (Others people money),
     • Trzeba wiedzieć kiedy przestać doinwestowywać i ubić projekt.
       
2. Family and friends (and fools)
   • Opis:
     • Pieniądze pożyczone od znajomych i rodziny,
   • Plusy:
     • Nie zmieniają cap table,
     • Są tanie pod kątem finansowym – nie są oprocentowane,
   • Minusy:
     • Wymagają zwrotu – Musimy je oddać co może nie być takie proste gdyż startup przez długi czas stale potrzebuje finansowania i może minąć kilka lat do uzyskania przychodów pozwalających na spłatę zadłużenia,
     • Porażka może wiązać się ze zniszczeniem relacji prywatnych,
     • Musimy mieć świadomość, że inwestycja w startup jest obarczona wysokim ryzykiem utraty kapitału. Doświadczeniu inwestory zalecają aby inwestycje w startupy nie zajmowały więcej niż 2-4% portfela finansowego – warto o tym pamiętać prosząc o pieniądze naszych znajomych/rodzinę.
       
3. Kapitał dłużny
   • Opis:
     • 3 popularne i znane każdemu formy:
       • Kredyt bankowy,
       • Leasing – niektóre oprogramowanie da się wyleasingować, w tym celu najlepiej skontaktować się z firmami oferującymi takie usługi aby doradzić się kiedy będzie to możliwe,
       • Linia kredytowa w rachunku bieżącym,
   • Plusy:
     • Nie zmienia cap table,
     • Nie wymaga dodatkowych kontroli i raportów,
   • Minusy:
     • Jest stosunkowo drogi – choć w przypadku sukcesu może okazać się jedną z tańszych form,
     • Wymaga zwrotu wraz z oprocentowaniem,
     • Trudny do uzyskania dla nowych firm i MŚP.
       
4. Bootstraping
   • Opis:
     • Finansowanie bez pomocy z zewnątrz,
     • Środki własne,
     • Pieniądze naszych klientów – your clients money,
     • Pieniądze z innej części naszego biznesu etc.,
   • Plusy:
     • Nie zmienia cap table,
     • Brak stresu wynikającego ze zobowiązań finansowych,
     • Jedna z najbardziej zdrowych form finansowania – przez lata firmy były rozwijane właśnie w ramach bootstrapingu,
   • Minusy:
     • Brak finance credibility co może być ważne na kolejnych etapach,
     • Trudno zbudować revenue/przychód/obrót pozwalające na tzw. Blitz scaling czyli bardzo dynamiczny rozwój i szeroką ekspansję,
   • Bonus:
     • Link do prezentacji Michała Szafrańskiego: https://www.youtube.com/watch?v=tYQUUm9HTK0 ,
     • Warto odpowiedzieć sobie na pytanie jaki mamy cel długodystansowy czy chcemy zrobić exit czy zbudować spółkę wypracowującą stale wysokie dywidendy.

Spis treści:

00:00 Wstęp
02:07 Temat główny: 10 źródeł finansowania startupów cz. 1/2
04:21 Źródło 1: Oszczędności
11:38 Źródło 2: Family & Friends
15:14 Źródło 3: Kapitał dłużny
18:32 Źródło 4: Bootstraping
25:45 Podsumowanie
27:18 Zakończenie